آیا سهام بانک گردشگری سهامی ارزنده است؟

در تجدید ارزیابی دارایی ها ارزش سهام بانک گردشگری افزایش مثبتی خواهد داشت.

کد خبر: ۴۳۱۸۸

تیتر20 - بانک گردشگری درعمر 10 ساله خود دوران پر فراز و نشیبی را پشت سرگذاشته است و اخیرا نیز خبر ساز بوده است و با توجه به ارتباط سهامداری بین شرکت های گروه بانک گردشگری و منافع حاصل از فعالیت شرکت های بزرگی مثل شرکت توسعه سیاحان سرزمین ایرانیان و پروژه بین المللی آیلند وحضور فعال در بخش گردشگری و فولاد و سرمایه گذاری مناسب معادلات بازار می تواند به نفع بانک گردشگری در بورس رقم بخورد.

برخی صاحب نظران معتقدند در تجدید ارزیابی دارایی ها ارزش سهام بانک گردشگری افزایش مثبتی خواهد داشت.

بانک گردشگری که در بهمن ماه سال 89 و پس از پذیره‌نویسی 40 درصد از سهام بانک موفق به اخذ مجوز فعالیت شد و رئیس هیات‌عامل و نماینده موسسان بانک گردشگری در آن دوره سرمایه اولیه بانک را ۲۰۰ میلیارد تومان اعلام کرد که این رقم در حال حاضر ۶۰۰میلیارد تومان است.

بررسی ها نشان می دهد آخرین مجمع عمومی‌عادی سالانه بانک گردشگری در اسفند ماه گذشته (۱۳۹۸) و برای سال مالی منتهی به اسفند ماه ۱۳۹۷ تشکیل شد و آمارو اطلاعات به نسبت مثبتی از وضعیت بانک اعلام شد.

بطوریکه زیان خالص هر سهم ۴۵ ریال وزیان انباشته پایان دوره با لحاظ کردن مصوبات مجمع حدود ۲هزار میلیاردریال بوده است.

همچنین اعلام شد در سال مالی ۹۷ در بخش منابع، رشد ۴۰ درصدی داشته که دلیل آن اصلاح ترکیب منابع و افزایش منابع دیداری بوده است. در سال ۹۷، ۷۷درصد سهامداران بانک گردشگری حقوقی بودند.

حسین ثابتی، رئیس هیات مدیره، رضا کامران، نایب رئیس و مرتضی خامی، سعید جمشیدی و مسعود قرائتی اعضای فعلی هیات مدیره هستند .مرتضی خامی ‌در حال حاضر مدیر عامل بانک گردشگری است .

این بانک در تاریخ ۱۷ بهمن ۱۳۹۷ نیز افزایش سرمایه بانک در دو مرحله را تصویب کرد. مقرر شد مرحله اول افزایش سرمایه از مبلغ ۶۰۰ میلیارد تومان به مبلغ یک هزار و۵۰۰ میلیارد تومان (همزمان با مجمع عمومی‌فوق‌العاده) انجام شود و مرحله دوم افزایش سرمایه نیز از مبلغ یک هزار و۵۰۰ میلیارد تومان به مبلغ ۳ هزار و ۶۰۰ میلیارد تومان در مدت دو سال و با اختیار هیات مدیره صورت پذیرد.

به تازگی نیز در بازگشایی نماد بانک گردشگری ، عرضه و تقاضا دو بار در دو روز متوالی روی قیمت یک هزار و۱۸۰ تومان انجام شد، اما هر بار ابطال شد تا سرانجام این نماد در قیمت ۴۲۰ تومان بازگشایی شد.

یکی از فعالان بازار در این خصوص می‌گوید EPS یا سود هر سهم بانک گردشگری ۲۰۰ریال اعلام شده و DPS سود محقق شده ۴۰۰ است و p/E یا نسبت قیمت به درآمد بانک ۲ است که این نسبت با رشدی که در چند ماه اخیر شاهد بوده‌ایم در بازار به مرتبه ۹ رسیده است، پس بانک گردشگری براساس این نسبت، سهم ارزنده‌ای است.

به عقیده یکی دیگر از فعالان بازار بانک‌هایی مانند گردشگری که در صورت‌های مالی زیان‌ده هستند، به این جهت جزو سهم‌های ارزشمند محسوب می‌شوند که اگر روزی برای دارایی‌هایشان تجدید ارزیابی دهند، ارزش سهم بالایی خواهند داشت.

مانند بانکی که نیروگاه دارد و به واسطه آن مردم خریدار سهامش هستند یا بانکی که پول سپرده‌گذاران را در املاک و در زمانی که دلار یک هزار تومان بوده، صرف کرده و حالا دارایی آن ۱۶ برابر شده است. با توجه به نرخ سود بالای سپرده‌های بانکی در بانک‌های خصوصی، حاشیه سود این بانک‌ها کمتر است و برخی بانک‌ها این سپرده‌ها را به دارایی‌های خود اختصاص داده‌اند که حال با ارزش دفتری آنها متفاوتند و مشمول تورم شده‌اند.

شاهین چراغی، عضو شورای عالی بورس نیز در این رابطه معتقداست: با توجه به نحوه چیدمان ارتباط سهامداری بین شرکت‌های گروه بانک گردشگری و ایجاد ذی‌نفع واحد از طریق اخذ سهام وکالتی، شرکت‌هایی مثل شرکت توسعه سیاحان سرزمین ایرانیان (که سهام آن مورد معامله در اطلاعیه اخیر بانک گردشگری بوده است) به لحاظ استانداردهای حسابداری و قوانین تجارت جزو گروه بانک گردشگری محسوب نمی‌شوند که در نتیجه ارزش روز دارایی‌هایی مثل پروژه آیلند (شرکت توسعه سیاحان سرزمین ایرانیان) که ارزش‌گذاری حدود ۱۲ هزار میلیارد تومانی دارند، تاثیری در صورت‌های مالی بانک گردشگری نداشته و در ارزش‌گذاری بانک قابل لحاظ نخواهند بود و با بانک گردشگری تلفیق نمی‌شوند.

البته بنابر اظهاربانک، در این سال‌ها منافع حاصله در پروژه‌هایی مثل آیلند از طریق انعقاد قراردادهای شکلی به طرفیت بانک گردشگری به نحوی به بانک منتقل می‌شود که البته این شکل نمی‌تواند مبنای ارزش‌گذاری قیمت سهام بانک قرار بگیرد.

در اطلاعیه اخیر بانک، معامله انتقال سهام شرکت توسعه سیاحان سرزمین ایرانیان به صورت درون‌گروهی اقاله (تفاسخ یا برهم زدن توافقی معامله) و مجدد انجام شده است که سود حاصل از اقاله و واگذاری مجدد این سهام ۱۲۰۰ میلیارد تومان شده که با توجه به ذخایر الزامی ‌بانک مرکزی باید ۵۰۰ میلیارد تومان ذخیره گرفته شود که آثار اطلاعات مالی افشا شده در دوره توقف نماد را به ۷۰۰ میلیارد تومان کاهش می‌دهد.

با احتساب غیرتکرارپذیر بودن این سود در عملیات شرکت، حدود مبلغ ۱۱۶ تومان به هر سهم قابل اضافه شدن است. سهام بانک نیز در ۲۰ اسفند ۹۸ با قیمت پایانی ۴۱۲ تومان متوقف شده بود که با اجرای دو مرحله حراج در روزهای سه شنبه و چهارشنبه و قیمت معامله شده (۱۱۰۰ تومان در حراج اول و ۱۱۷۰ تومان در حراج دوم) با اطلاعات افشا شده توسط بانک متناسب نبود که معاملات تایید نشد و نماد معاملاتی برای انجام معاملات در دامنه نوسان ۳ درصد و حجم مبنای عادی سهام بازگشایی شد.

شاهین چراغی افزود: به نظر می‌رسد مجموعه بانک گردشگری قصد دارند از طریق پذیرش سهام شرکت نگین گردشگری این روابط سهامداری اصلاح شود که منافع پروژه‌ها از طریق تلفیق به بانک منتقل شود.

البته اگر این روابط سهامداری درست شود، در خصوص مواردی مثل مورد اخیر که معامله انتقال سهام شرکت توسعه سیاحان سرزمین ایرانیان به صورت درون گروهی اقاله و مجددا انجام شده است، سود حاصل از اقاله و واگذاری مجدد سهم که این بار یک هزار و۲۰۰ میلیارد تومان شده است در تلفیق حذف می‌شود و در قیمت سهام موثر نخواهد بود، ولی در عوض ارزش کل گروه بانک گردشگری قابل اصلاح خواهد بود.

آیلند

پروژه آیلند واقع در کیلومتر ۳۵ آزادراه تهران- ساوه است. آیلند شهری اقامتی، ورزشی، تفریحی، تجاری و ورزشی در کلاس بین‌المللی است که توسط شرکت توسعه سیاحان سرزمین ایرانیان پایه‌گذاری شده است؛ وسعت مجموعه آیلند۱۴۰۰ هکتار و معادل مناطق ۱۹،۱۸ و ۲۰ شهرداری تهران و جمعیت‌پذیری سکونتی – اقامتی پروژه برای ۶۰ هزار نفر است. این شهر یکی از شهرهای با ویژگی‌های منحصربه‌فرد بوده و به زیرساخت‌هایی همچون فرودگاه نزدیک است. وجود تفرجگاه و پارک‌های علم و فناوری جذابیت این شهر را برای توریست بیش از پیش می‌کند. گفتنی است شهر آیلند با مشارکت حداکثری بانک گردشگری در حال ساخت بوده و بیش از ۲۹هزار فرصت شغلی ایجاد خواهد کرد.

برخی پروژه‌های سرمایه‌گذاری بانک در صنعت گردشگری شامل میکا مال‌کیش، سرزمین ایرانیان ILAND، سیتی سنتر اصفهان، فدک مال اصفهان، هتل‌های فرودگاهی، نگین افق نیایش، هتل سیرجان، ستاره بام کویر بافت، کاروانسرای وکیل کرمان وگرند هتل قزوین است.

صنایع معدنی

کنسرسیوم فولاد صنعت بناب با مشارکت بانک‌گردشگری و شرکت‌های سرمایه‌گذاری نگین گردشگری ایرانیان، توسعه فناوری اطلاعات گردشگری ایران، تجارت بین‌الملل هم وطا آریا، گسترش صنایع و معادن ماهان و توسعه خدمات سرمایه‌گذاری پارس کیمیا در اواخر سال ۱۳۹۰ تشکیل شد که مجتمع فولاد بناب را با چهار شرکت در حال تولید و دو پروژه در حال اجرا از گسترش فولاد تبریز خریداری کرد. به این ترتیب مجتمع فولاد بناب در زمینی به مساحت ۱۴۰ هکتار از هلدینگ قبلی خود منفک شد و به عنوان مجتمع فولاد صنعت بناب معرفی شد.

در آخرین اخبار اعلام شده که محصولات تولیدی این مجتمع در حوزه فولادسازی و نورد در بازارهای داخلی و خارجی از اعتبار ویژه‌ای برخوردار است و در سال ۹۸ افزایش ۱۶ برابری صادرات را داشته است.ضمن اینکه برای سال ۹۹ نیز در زمینه صادرات فعال‌تر خواهد شد.

برچسب ها: بانک گردشگری بانک سهام بانک گردشگری بازار بورس

ارسال نظرات

آخرین اخبار

پربازدید ها

موضوعات روز