رشد مقیاس، مدیریت ریسک و سودآوری /  رمز موفقیت بیمه پاسارگاد در رتبه‌بندی شرکت‌های برتر

تیتر 20- جایگاه شرکت‌ها در ساختار بنگاه‌های بزرگ ایران، با صورت‌های مالی تعیین می‌شود. وقتی رتبه یک شرکت در فاصله یک سال، ۱۵ پله ارتقا می‌یابد، دلیل این جابه‌جایی را باید در متغیرهای اساسی جست‌وجو کرد. ارتقای جایگاه بیمه پاسارگاد در بیست‌وهشتمین دوره رتبه‌بندیIMI-100، بر پایه عملکرد مالی سال قبل، نشان می‌دهد این شرکت، بزرگ‌تر، سودآورتر و باثبات‌تر ظاهر شده است. 

صورت‌های مالی سال گذشته بیمه پاسارگاد، بدین‌ معناست که صعود جایگاه از ۸۷ به ۷۲ در رتبه‌بندی سازمان مدیریت صنعتی، ثمره هم‌راستایی رشد مقیاس، بهبود سودآوری، تقویت کیفیت درآمد و حفظ ثبات سرمایه بوده است.

موتور رشد و عبور از آستانه مقیاس
در مدل رتبه‌بندی IMI-100، «اندازه شرکت» و «نرخ رشد»، نقطه آغاز ارزیابی محسوب می‌شوند. در این میان، بیمه پاسارگاد در ۱۲ماهه منتهی به اسفند ۱۴۰۳، حدود ۱۹,۴۸۱ میلیارد تومان حق‌بیمه صادر کرد که در مقایسه با ۱۴,۳۶۷ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۲، رشد ۳۶ درصدی را نشان می‌دهد.

این افزایش، بهمعنای توسعه بیش از پنج هزار میلیارد تومانی حجم فعالیت در طول یک سال است و عبور از برخی آستانه‌های درآمدی می‌تواند جهش چندپله‌ای رتبه شرکت را توضیح دهد.

 
بااین‌حال، اهمیت ماجرا تنها در افزایش فروش خلاصه نمی‌شود. رشد حق‌بیمه خالص (سهم نگهداری شرکت) نیز با نرخ بالاتری همراه بوده که نشان می‌دهد شرکت علاوه بر فروش بیشتر، توان نگهداری ریسک و اتکای کمتر به بیمه‌های اتکایی را نیز تقویت کرده است. افزایش سهم نگهداری، نشانه تقویت ظرفیت سرمایه‌ای و قدرت پذیرش ریسک است که بر شاخص‌های بهره‌وری و کیفیت عملکرد اثرگذار است.

همزمانی رشد فروش و سودآوری؛ از مقیاس تا خلق ارزش
در رتبه‌بندی IMI-100، رشد مقیاس، زمانی اثر تقویت‌کننده دارد که با بهبود سود همراه باشد. بیمه پاسارگاد در سال ۱۴۰۳، علاوه بر افزایش حق بیمه صادره، سود خالص را نیز به ۳۱,۵۸۴ میلیارد تومان رساند و سود عملیاتی، روند صعودی ثبت کرد. 

این همزمانی رشد فروش و سودآوری اهمیت دارد، زیرا در صنعت بیمه، رشد پرشتاب فروش بدون انضباط فنی می‌تواند به افزایش خسارت و کاهش حاشیه سود منجر شود. این افزایش همزمان نشان می‌دهد توسعه پرتفوی شرکت با مدیریت دقیق هزینه‌ها و ریسک همراه بوده و منابع حاصل از فروش بیمه‌نامه‌ها، به‌درستی تجهیز و مدیریت شده است.
به‌طور خاص، رشد درآمد سرمایه‌گذاری از محل منابع بیمه‌ای، مواردی مانند کیفیت مدیریت دارایی‌ها و تبدیل رشد کمی به خلق ارزش واقعی مالی را نمایان می‌سازد. این ترکیب در شاخص‌های «سودآوری و عملکرد»، نقش مهمی در ارتقای جایگاه شرکت داشته است.

تقویت بازوی سرمایه‌گذاری و کیفیت درآمد
درآمد سرمایه‌گذاری‌های بیمه پاسارگاد در سال ۱۴۰۳ به حدود ۵۰۰۰ میلیارد تومان رسیده که برای یک شرکت بیمه‌، از کیفیت تجهیز منابع و بازده دارایی‌ها حکایت دارد.
زمانی که رشد فروش به افزایش دارایی‌های مولد و درآمد سرمایه‌گذاری منجر می‌شود، ساختار درآمدی شرکت متنوع و پایدار می‌شود و این موضوع در شاخص‌های بازده دارایی و پایداری عملکرد که در رتبه‌بندی اهمیت دارند، اثرگذار است.

ترکیب پرتفوی، تمرکز بر رشته‌های سرمایه‌محور
یکی از مؤلفه‌های کمتر دیده‌شده، ترکیب پرتفوی بیمه‌ای است. تمرکز بیمه پاسارگاد بر بیمه‌های زندگی به‌ویژه محصولات اندوخته‌دار، منابع شرکت را به سمت درآمدهای بلندمدت و پایدار سوق داده است. این رویکرد علاوه بر جریان نقدی باثبات، امکان سرمایه‌گذاری مؤثرتر و تقویت درآمدهای غیرعملیاتی را فراهم می‌کند. 

همچنین حضور فعال در بیمه درمان، مقیاس عملیاتی شرکت را تقویت کرده و دامنه مشتریان را گسترش داده است. ترکیب این دو رویکرد، یعنی پایداری بلندمدت و مقیاس گسترده، ساختاری متعادل ایجاد کرده که در شاخص‌های نقدینگی، سودآوری و بهره‌وری، بازتاب پیدا می‌کند.

مدیریت ریسک؛ از کنترل خسارت تا توانگری مالی
رشد فروش بدون کنترل ریسک، به فرسایش سرمایه منجر می‌شود، اما عملکرد سال گذشته نشان می‌دهد افزایش درآمدهای بیمه‌ای با مدیریت متوازن هزینه‌ها همراه بوده و سود ناخالص فعالیت‌های بیمه‌ای رشد داشته است.

مهم‌تر از آن، نسبت توانگری مالی بیمه پاسارگاد است که طبق صورت‌های مالی ۱۴۰۳، معادل ۲۴۷ درصد و در سطح یک اعلام شده است. این سطح توانگری، نشانه کفایت سرمایه، مدیریت ریسک ساختاری و ظرفیت پاسخگویی به تعهدات است و مزیتی بنیادین در نظام رتبه‌بندی IMI-100 محسوب می‌شود.

انضباط داده‌محور و حکمرانی شرکتی
یکی از تحولات سال‌های اخیر در مدل ارزیابی شرکت‌های برتر، تأکید بر داده‌های حسابرسی‌شده و سازوکار غیرشخصی انتخاب است. بیمه پاسارگاد به عنوان ناشر بورسی با نماد «بپاس»، گزارش‌های مالی خود را به‌طور منظم منتشر کرده و ساختار اطلاعاتی منسجمی دارد. این هم‌راستایی با مدل ارزیابی، زمینه ارتقای جایگاه شرکت را تقویت کرده است.

پیش‌نگر ۱۴۰۴؛ استمرار مسیر
اگرچه مبنای رتبه‌بندی 100 شرکت برتر ایران در بهمن‌ماه، عملکرد سال ۱۴۰۳ بوده، اما داده‌های منتشرشده از عملکرد ۱۰ماهه ۱۴۰۴ نیز نشان می‌دهد روند رشد شرکت، امسال نیز ادامه یافته است. عبور حق بیمه صادره از ۲۱ هزار میلیارد تومان منتهی به دی‌ماه سال جاری، با حفظ ترکیب متعادل پرتفوی و پرداخت بیش از ۱۰ هزار میلیارد تومان خسارت، نشان می‌دهد رشد ۱۴۰۳، نقطه اوج مقطعی نبوده است.

در مجموع، ارتقای ۱۵ رتبه‌ای بیمه پاسارگاد در IMI-100 را نمی‌توان در یک متغیر خلاصه کرد. رشد مقیاس فروش، افزایش سهم نگهداری، بهبود سودآوری، تقویت درآمدهای سرمایه‌گذاری، تمرکز بر پرتفوی سرمایه‌محور و نسبت توانگری سطح یک، مجموعه‌ای از عوامل هم‌افزا را شکل داده‌اند که در چارچوب ارزیابی چندشاخصی سازمان مدیریت صنعتی به ارتقای جایگاه این شرکت انجامیده است.

این صعود، نتیجه انباشت تصمیمات عملیاتی و مالی در طول سال مالی است. اگر منحنی‌ صعود، با همین ریتم رشد فروش، تنوع پرتفوی و مدیریت ریسک تداوم یابد، نام بیمه پاسارگاد را در سال‌های آینده، در سطوح بالاتری از جدول شرکت‌های برتر ایران شاهد خواهیم بود.