فولاد کاوه جنوب کیش؛ درآمد بالا، اما کاهش سود خالص 

تیتر 20 -  در مراسم هشتمین سالگرد عرضه سهام شرکت فولاد کاوه جنوب کیش در بورس تهران، جواد حاتمی مدیرعامل این مجموعه از رشد ۴۰.۷ درصدی درآمد شرکت در نیمه نخست سال ۱۴۰۴ خبر داد و گفت: درآمد شرکت در این دوره به ۲۲.۷ همت رسید که ۳.۳ همت آن مربوط به صادرات و ۱۹.۴ همت نیز حاصل فروش داخلی و عرضه در بورس کالا بوده است.

 آمار کدال نیز نشان می‌دهد در نیمه اول سال ۱۴۰۴، شرکت فولاد کاوه جنوب کیش موفق شد به درآمد ۲۲.۷ همت از فروش داخلی و صادراتی دست یابد. این رشد قابل توجه نسبت به درآمد ۱۵.۷ همت ثبت شده در نیمه اول سال ۱۴۰۳، نشان‌دهنده توسعه بازار و افزایش توان فروش شرکت است. مدیرعامل شرکت این رقم را در گزارش‌های خبری با تأکید ویژه برجسته کرده است، اما بررسی دقیق‌تر عملکرد مالی نشان می‌دهد که تصویر شرکت تنها با توجه به رشد درآمد قابل تفسیر نیست.

در همین بازه، هزینه‌های شرکت به ۱۸.۳ همت رسید و سود خالص ۳.۸ همت گزارش شد، در حالی که نیمه اول سال ۱۴۰۳ سود خالص شرکت پس از اصلاح کسری اطلاعات برابر با ۸.۸ همت بوده است. این کاهش چشمگیر سود خالص نسبت به سال قبل نشان می‌دهد که علیرغم افزایش درآمد، حاشیه سود شرکت کاهش یافته و بخش قابل توجهی از افزایش درآمد توسط هزینه‌های عملیاتی بلعیده شده است.

کاهش سودآوری را می‌توان به چند عامل نسبت داد. نخست، افزایش هزینه‌های عملیاتی شامل مواد اولیه، انرژی، حمل‌ونقل و نگهداری تجهیزات فشار زیادی بر سودآوری وارد کرده است. دوم، تغییرات نرخ ارز و نوسانات قیمت مواد اولیه و انرژی نیز تأثیر مستقیم بر هزینه‌های شرکت داشته است. حفظ تولید بدون وقفه، تعمیرات اضطراری و مدیریت محدودیت‌های انرژی بخشی از این هزینه‌ها را توجیه می‌کند. علاوه بر این، بخشی از کاهش حاشیه سود می‌تواند ناشی از فروش با حاشیه سود پایین‌تر برای حفظ حجم فروش و رقابت در بازارهای داخلی و صادراتی باشد.

یکی از نکات مهم نیمه اول سال ۱۴۰۴، سرمایه‌گذاری شرکت در فاز اول و دوم نیروگاه برق و گاز است. اجرای فاز دوم این نیروگاه با حمایت بنیاد و سرمایه‌گذاری بیش از ۱۰ همت انجام شده است، بنابراین شرکت عملاً هزینه مستقیمی بابت این پروژه پرداخت نکرده یا هزینه پرداختی رقم چشمگیری نبوده است. این نیروگاه مزیت استراتژیک مهمی برای شرکت محسوب می‌شود، زیرا تأمین پایدار انرژی و کاهش ریسک عملیاتی تولید را در آینده تضمین می‌کند و می‌تواند زمینه بهبود حاشیه سود در دوره‌های بعدی را فراهم کند.

با وجود این سرمایه‌گذاری استراتژیک، کاهش سود خالص نشان می‌دهد که رشد درآمد به تنهایی کافی نبوده و تمرکز بر مدیریت هزینه‌ها و بهره‌وری عملیاتی ضروری است. افزایش فروش ممکن است با حاشیه سود پایین‌تر همراه بوده باشد و فشار رقابتی در بازارهای داخلی و صادراتی بخش عمده‌ای از سود بالقوه را کاهش داده باشد.

علاوه بر این، شرکت با چند ریسک اصلی مواجه است که می‌تواند بر عملکرد مالی و سودآوری اثرگذار باشد. نوسانات نرخ ارز و قیمت مواد اولیه، تغییرات در بازار فروش داخلی و صادراتی، محدودیت‌های انرژی و فشار رقابتی از جمله مهم‌ترین چالش‌ها هستند. با این حال، فرصت‌های متعددی نیز برای شرکت وجود دارد؛ از جمله توسعه ظرفیت تولید، ورود به بازارهای صادراتی جدید، بهبود بهره‌وری انرژی با بهره‌برداری از نیروگاه داخلی و تمرکز بر محصولاتی با حاشیه سود بالاتر.

عملکرد شش‌ماهه فولاد کاوه جنوب کیش ترکیبی از دستاوردها و چالش‌ها را نشان می‌دهد. رشد درآمد و حفظ تولید بدون توقف از نقاط قوت محسوب می‌شوند، در حالی که کاهش سود خالص نسبت به دوره مشابه سال قبل و فشار هزینه‌های عملیاتی چالش اصلی پیش روی شرکت است. آینده مالی شرکت تا حد زیادی به اجرای موفق پروژه‌های نیروگاهی، مدیریت دقیق هزینه‌ها و شرایط بازار فروش وابسته خواهد بود و می‌تواند فرصت‌های بهبود سودآوری را فراهم کند.