از انتخاب مسیر کم‌ریسک تا درآمد پایدار / بیمه سامان؛ آرام و پیوسته در مسیر تثبیت جایگاه در بازار سرمایه

تیتر 20 - بررسی عملکرد ۱۰‌ماهه بیمه سامان از منظر کیفیت رشد در بازار سرمایه نشان می‌دهد با شرکتی مواجه هستیم که آرام و بی‌سروصدا در حال تثبیت جایگاهش در بین بازیگران جدی صنعت بیمه است. این رشد، فراتر از هیجانی بودن، قابل‌اتکاست.

بر اساس گزارش منتشرشده، درآمد حق بیمه صادره بساما (نماد معاملاتی بیمه سامان) تا پایان دی ماه سال 1404 به 16.3 همت رسیده که بیانگر رشد چشمگیر 87 درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته است. این آمار، علاوه بر اینکه از توانایی این شرکت در جذب مشتریان جدید حکایت می‌کند، نشانه اعتماد روزافزون مردم به خدمات بیمه سامان است.

بر این اساس، درآمد بساما فقط در دی‌ماه، به ۱۸۰۹ میلیارد تومان رسیده است. این نرخ رشد، به‌ویژه در صنعت بیمه که معمولاً با شیب‌ ملایم حرکت می‌کند، نشان می‌دهد بیمه سامان، ضمن افزایش حجم فعالیت، سهم بازار خود را نیز به‌صورت معنادار افزایش داده است.

سهم بالای رشته‌های درمان و زندگی
نکته جذاب‌تر، ترکیب پرتفوی شرکت است. یک اتفاق مثبت در عملکرد بساما، سهم بالای رشته‌های درمان و زندگی/ اندوخته‌دار در پرتفوی بیمه‌ای شرکت است. برخلاف بسیاری از شرکت‌های بیمه که همچنان به رشته‌های سنتی با حاشیه سود محدود تکیه دارند، بیمه سامان تمرکز هوشمندانه‌ای بر بیمه درمان و بیمه‌های زندگی/ اندوخته‌دار داشته است. 

این نوع بیمه‌ها، برخلاف بسیاری از رشته‌ها، رابطه بلندمدت با مشتری ایجاد می‌کنند و همین موضوع باعث می‌شود درآمد شرکت، کمتر در معرض نوسانات مقطعی بازار قرار گیرد. این ویژگی برای سهامداران، به‌ویژه سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت، امتیاز جدی محسوب می‌شود. 

در دی ماه، رشته درمان با 600 درصد سهم، به‌عنوان پرچمدار درآمدزایی شناخته شد و بیشترین سهم از حق‌بیمه تولیدی را به خود اختصاص داد. این موفقیت نشان می‌دهد بیمه سامان در یکی از رقابتی‌ترین و پرریسک‌ترین بخش‌های صنعت بیمه، جای پای محکمی باز کرده است. همچنین این امر به‌وضوح، بیانگر نیاز روزافزون جامعه به خدمات درمانی و بیمه‌های زندگی است.

در بازه زمانی ۱۰‌ماهه نیز تداوم صدرنشینی رشته درمان و زندگی/ اندوخته‌دار نشان می‌دهد این ترکیب، حاصل استراتژی مشخص است. از منظر بورسی، اهمیت این ترکیب پرتفوی در پایداری درآمد و قابلیت پیش‌بینی جریان نقدی نهفته است. در کنار اینها، بیمه شخص ثالث اجباری با سهم ۱۷ درصدی، نقش مکمل اما پایدار در پرتفوی داشته است.

 پرداخت خسارت و رضایت مشتریان
در سمت هزینه‌ها و تعهدات، بیمه سامان تا پایان دی‌ماه امسال، بالغ بر ۹۰۹۳ هزار میلیارد تومان خسارت پرداخت کرده که ۱۰۷۴ میلیارد تومان آن مربوط به دی‌ماه است. در این میان، بیش از ۶۲ درصد خسارت پرداختی ۱۰‌ماهه، مربوط به رشته‌های درمان و زندگی/ اندوخته‌دار، یعنی رشته‌هایی بوده که سهم بالایی از پرتفوی شرکت را تشکیل می‌دهند. 

این همخوانی درآمد و خسارت، بیانگر مدیریت ریسک منطقی و عدم انحراف پرتفوی است. ضمناً پرداخت به‌ویژه در رشته‌های درمان و زندگی با بیشترین سهم در جبران خسارت‌، به تقویت اعتماد مشتریان به این برند کمک می‌کند.

البته در نگاه اولیه، شاید رقم خسارت بالا به نظر برسد، اما نسبت خسارت به حق‌ بیمه صادره و توزیع آن بین رشته‌ها، تصویری متعادل ترسیم می‌کند. نکته دیگر درباره افزایش خسارت و مزایای پرداختی طی بازه زمانی 10ماهه در رشته‌ باربری وارداتی، بیشتر به‌دلیل حادثه اسکله شهیدرجایی، خسارت در رشته درمان گروهی و خانواده ناشی از افزایش سهم پرتفوی درمان و رشته تمام‌خطر مهندسی به‌خاطر یک مورد خسارت صنعتی بوده است.

جایگاه برجسته در بین رقبا
افزون بر این، جایگاه بیمه سامان در صنعت بیمه نیز مکمل این تصویر مثبت است. طبق داده‌های منتشرشده در نیمه سال جاری، بیمه سامان در جمع چهار شرکت برتر از نظر توانگری مالی قرار دارد. این شاخص برای بازار سرمایه اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا توانگری مالی بالا، به‌معنای ریسک کمتر در ایفای تعهدات و در نتیجه، ثبات سودآوری در بلندمدت است.

گزارش بیمه مرکزی همچنین حاکی است در بیمه شخص ثالث نیز بیمه سامان، رتبه دوم را در میان برترین شرکت‌ها کسب کرده است. این جایگاه، بیش از هرچیز به خدمات آنلاین، پرداخت خسارت بدون مراجعه حضوری و پشتیبانی شبانه‌روزی گره خورده است. اگرچه این مزیت رقابتی، ممکن است در صورت‌های مالی کوتاه‌مدت به‌طور مستقیم دیده نشود، اما در جذب مشتری، کاهش هزینه‌های عملیاتی و افزایش وفاداری بیمه‌گزاران، تأثیر قابل‌توجهی دارد.

در بیمه‌های عمر و زندگی نیز جایگاه بیمه سامان، تثبیت‌شده است. طرح‌های متنوع، پوشش‌های خاص برای بیماری‌های خاص و ازکارافتادگی و البته پایداری مالی، باعث شده این شرکت در رتبه دوم ارزیابی‌ قرار گیرد. در این میان، توسعه بیمه‌های عمر دقیقاً همان بخشی است که می‌تواند موتور سودآوری آینده شرکت باشد و ارزش‌گذاری آن معمولاً با نگاه بلندمدت انجام می‌شود. 

در حوزه بیمه مسافرتی نیز بیمه سامان از طریق همکاری با شرکت‌های امدادی بین‌المللی در بیش از ۱۰۰ کشور، در جایگاه نخست قرار گرفته است. این حضور بین‌المللی، ضمن تقویت برند، نشانه زیرساخت عملیاتی قوی و استانداردهای خدماتی بالاست. البته گزارش‌ مربوط به این رتبه‌ها، طبق عملکرد سال گذشته شرکت‌های بیمه‌ای است که نتایج آن، در سال بعد منتشر می‌شوند. 

افق روشن «بساما» تا پایان سال 
اگر داده‌های عملکردی 10ماهه بیمه سامان و جایگاه این شرکت را در برخی رشته‌های بیمه‌ای کنار هم قرار دهیم، چشم‌انداز آن تا پایان سال مالی، روشن به نظر می‌رسد. با حفظ و تداوم روند فعلی، احتمال عبور درآمد حق‌ بیمه صادره از سطوح پیش‌بینی‌شده و بهبود نسبت‌های سودآوری وجود دارد.

ترکیب پرتفوی متعادل، توانگری مالی بالا و تمرکز بر خدمات دیجیتال، از جمله عواملی هستند که بساما را به یکی از گزینه‌های کم‌ریسک‌تر صنعت بیمه در بازار سرمایه تبدیل می‌کنند. به‌بیان ساده، بیمه سامان نه با هیاهو، بلکه با ارقام صعودی و کیفیت عملکرد، در حال روایت ماجرایی است که به نظر می‌رسد فصول مثبتی را پیش‌رو داشته باشد.